Томми оказался в «Ливерпуле» в результате обмена, устроенного «красными» с земляками-«ирисками». В итоге Грэйси и Билл Лэйси перебрались на «Энфилд», а на «Гудиcон Парк» отправился Гарольд Урен. За три сезона в «Ливерпуле» Грэйси принял участие в 34 матчах (33 в чемпионате и 1 в Кубке). Его дебют вышел на славу — в феврале 1913 года Грэйси забил гол в ворота «Бёри». Однако тот мяч так и остался единственным голом Томми в сезоне. В следующем сезоне Томми забил ещё один мяч, а в своем последнем сезоне 1913/1914 Грэйси побил собственный рекорд результативности, «наколотив» аж три гола в 14 встречах.
Грэйси скончался 23 октября 1915 года в возрасте двадцати шести лет. Произошло это в Глазго, где Томми проходил службу вооруженных силах Ей Величества в звании капрала.
